Navigating the Tax Implications of Gifting Ahead of Upcoming Changes

Dear Reader

As 30th of October approaches, anticipation builds around the forthcoming budget statement, which is expected to bring clarity to significant changes in the UK tax landscape. One area that demands immediate attention is the taxation of gifts—a subject that often surprises many donors. While previous discussions have focused on how recipients are taxed, it’s crucial to understand that making a gift can have substantial tax consequences for the giver, especially in light of potential changes to the remittance basis of taxation for non-domiciled individuals.

The Urgency of Acting Now

For those considering making gifts in the near future, it may be prudent to act before the 30th of October. While it’s unlikely that immediate or retrospective measures will be implemented on that date, and changes are most likely to take effect from April 2025, completing planned gifts now can help mitigate potential risks and provide certainty amidst impending changes.

Capital Gains Tax Implications

Gifts as Disposals

Under UK tax law, gifting an asset—known as a gratuitous transaction—is treated as a disposal for Capital Gains Tax (CGT) purposes. This means the donor is considered to have sold the asset at its current market value, potentially realising a gain on which tax may be payable, even though no money changes hands. It’s essential to obtain a professional valuation at the time of the gift and report any gains in your self-assessment tax return.

Impact on Non-Domiciled Individuals

Many non-domiciled individuals have historically gifted assets located outside the UK without facing CGT due to the remittance basis of taxation. However, with the expected abolition of the remittance basis, such gifts may become taxable on an arising basis after 5th April, subject to any exemptions announced in the upcoming budget. This shift could result in unexpected tax liabilities if not carefully planned.

Exemptions and Reliefs

Several exemptions can mitigate CGT liabilities when making gifts:

  • Principal Private Residence Relief: If you’re gifting a residential property that has been your main home, you may qualify for relief. However, if you’ve ceased living in the property or rented it out, this relief might not apply.
  • Wasting Assets: Gifts of assets with a useful life of 50 years or less, such as cars, are generally exempt from CGT.
  • Cash Gifts: Transferring money between bank accounts typically doesn’t trigger CGT. However, gifting physical currency in a foreign denomination may lead to a taxable gain due to exchange rate fluctuations.

Benefit to the Recipient

The recipient acquires the asset at its market value at the time of the gift for future CGT purposes. This step-up in base cost can be advantageous, potentially reducing their CGT liability upon eventual disposal.

Inheritance Tax Considerations

Current Position for Non-Domiciled Individuals

At present, non-domiciled individuals are subject to UK Inheritance Tax (IHT) only on UK-situated assets. Gifts of foreign assets are generally outside the scope of IHT. However, with the potential changes to domicile rules, worldwide assets may become relevant for IHT purposes.

Potentially Exempt Transfers (PETs)

Under the anticipated changes, a gift to another individual would be considered a Potentially Exempt Transfer. If the donor survives for seven years after making the gift, it becomes exempt from IHT. If the donor dies within this period, the value of the gift is included in their estate, potentially leading to an IHT charge. Taper relief may reduce the tax payable if death occurs more than three years after the gift.

Immediate Chargeable Transfers

Gifts to entities other than individuals, such as companies or trusts, are treated as Chargeable Lifetime Transfers and may attract an immediate IHT charge at 20%, with additional tax payable if the donor dies within seven years.

Planning Strategies

To navigate these complexities, consider the following strategies:

  • Utilise Annual Exemptions: Each individual has an annual gift allowance of £3,000 that is exempt from IHT. Unused allowances can be carried forward one year, allowing for a potential exemption of up to £6,000.
  • Special Occasion Gifts: Gifts made in consideration of marriage are exempt up to specified limits (£5,000 to a child, £2,500 to a grandchild, £1,000 to others).
  • Normal Expenditure Out of Income: Regular gifts made from surplus income, which do not affect your standard of living, can be exempt from IHT.
  • Spousal Exemptions: Gifts between spouses are generally exempt from IHT. However, be cautious of domicile mismatches, as the exemption is limited when the recipient spouse is non-UK domiciled.
  • Inheritance Tax Insurance: Consider taking out insurance to cover potential IHT liabilities arising from gifts made within the seven-year period.

Taking Action

Given the potential changes and associated risks, it is advisable to review your estate planning and consider making any intended gifts sooner rather than later. Acting now may provide greater flexibility and reduce exposure to future tax liabilities.

Conclusion

Understanding the tax implications of making gifts is crucial, especially with the anticipated changes to the remittance basis and domicile rules. Both Capital Gains Tax and Inheritance Tax can have significant consequences for those making gifts. By proactively planning and seeking professional advice, you can navigate these changes effectively and make informed decisions that align with your financial goals.

This article aims to provide a general overview of the tax implications of making gifts under current UK law and potential upcoming changes. It does not constitute tax or financial advice. Individuals should seek professional advice tailored to their specific circumstances before making any decisions.

With warm regards.

Dmitry Zapol
Partner, international tax advisor, ADIT (Affiliate)
IFS Consultants, London
(www.ifsconsultants.com, dmitry@ifsconsultants.com)

Уважаемые господа,

Разбираемся в Налоговых Последствиях Дарения в Преддверии Грядущих Изменений

По мере приближения 30 октября нарастает ожидание предстоящего бюджетного заявления, которое, как ожидается, прояснит значительные изменения в налоговой системе Великобритании. Одна из областей, требующих немедленного внимания, — налогообложение подарков, что часто становится неожиданностью для многих дарителей. Хотя ранее мы обсуждали, как облагаются налогом получатели подарков, важно понимать, что дарение может иметь существенные налоговые последствия для самого дарителя, особенно в свете возможных изменений в режиме налогообложения на основе ремитирования для лиц с иностранным домицилем (non-doms по-английски).

Также приглашаем вас на круглый стол в онлайн (Zoom) «По горячим следам за 30м октября». Мы обсудим изменения в налоговом законодательстве Великобритании и что с ними делать, их влияние на налоговую нагрузку и налоговые риски, а также варианты оптимизации налоговой ситуации (от инструментов до мест релокации), будут приглашены эксперты в области налогового права, бухгалтерского учета, инвестиций, корпоративного права, юристы, специалисты по различным юрисдикциям.

Участвовать в дискуссии будет Андрей Мовчан, экономист, инвестиционный банкир, совладелец инвестиционной группы “Мовчанз Груп”, РезНонДом в Великобритании, Дмитрий Заполь, член британского Чартерного Института Налогообложения (ADIT Affiliate), магистра права в области налогообложения, специалист в области международного налогового и делового структурирования и Paola Steele юрист, специалист по оффшорным бондам. Круглый стол будет проходить на русском и английском языках.

Дата проведения круглого стола: 05.11.24
Сбор участников: 13:30, начало ровно в 14:00
Ссылку на трансляцию пришлем в день мероприятия.
Стоимость вебинара: £10
Оплата любой картой:
https://buy.stripe.com/aEU9BRffzga1dvq3cW
По всем вопросам пожалуйста обращайтесь к Игорю по WhatsApp: +44 7770 453277

Необходимость Действовать Сейчас

Для тех, кто рассматривает возможность дарения в ближайшем будущем, возможно, стоит совершить это до 30 октября. Хотя маловероятно, что в этот день будут введены немедленные или ретроспективные меры, и изменения, скорее всего, вступят в силу с апреля 2025 года, завершение запланированных подарков сейчас может помочь снизить потенциальные риски и обеспечить определенность в условиях предстоящих изменений.

Последствия для Налога на Прирост Капитала

Подарки как Отчуждение

Согласно налоговому законодательству Великобритании, дарение актива — известное как безвозмездная сделка — рассматривается как отчуждение для целей налога на прирост капитала (CGT). Это означает, что даритель считается продавшим актив по его текущей рыночной стоимости, потенциально получив прибыль, с которой может быть уплачен налог, даже если деньги фактически не переходят из рук в руки. Важно получить профессиональную оценку на момент дарения и отразить любой прирост капитала в вашей налоговой декларации (self-assessment tax return).

Влияние на лиц с иностранным домицилем

Многие лица с иностранным домицилем исторически дарили активы, находящиеся за пределами Великобритании, не сталкиваясь с CGT благодаря режиму налогообложения на основе ремитирования. Однако с ожидаемым отменой этого режима такие подарки могут стать облагаемыми налогом на основе возникновения после 5 апреля, с учетом любых освобождений, объявленных в предстоящем бюджете. Это изменение может привести к неожиданным налоговым обязательствам, если не будет тщательно спланировано.

Освобождения и Льготы

Существуют несколько освобождений, которые могут снизить обязательства по CGT при дарении:

  • Льгота для Основного Места Жительства: Если вы дарите жилую недвижимость, которая была вашим основным домом, вы можете претендовать на освобождение. Однако, если вы перестали жить в этой собственности или сдавали ее в аренду, эта льгота может не применяться.
  • Амортизируемые Активы: Подарки активов с полезным сроком службы 50 лет или менее, таких как автомобили, обычно освобождены от CGT.
  • Денежные Подарки: Перевод денег между банковскими счетами, как правило, не вызывает CGT. Однако дарение физической валюты в иностранной деноминации может привести к облагаемой налогом прибыли из-за колебаний обменных курсов.

Выгода для Получателя

Получатель приобретает актив по его рыночной стоимости на момент дарения для целей будущего CGT. Это увеличение базовой стоимости может быть выгодным, потенциально снижая их обязательства по CGT при последующей продаже.

Вопросы Налога на Наследство

Текущее Положение для лиц с иностранным домицилем

В настоящее время лица с иностранным домицилем облагаются налогом на наследство Великобритании (IHT) только на активы, расположенные в Великобритании. Подарки иностранных активов обычно не подпадают под IHT. Однако с возможными изменениями в правилах домициля мировые активы могут стать релевантными для целей IHT.

Потенциально Освобожденные Передачи (PETs)

По общим правилам, подарок от одного физического лица другому считается потенциально освобожденной передачей. Если даритель проживет семь лет после совершения подарка, он становится освобожденным от IHT. Если даритель умирает в течение этого периода, стоимость подарка включается в их наследство, что может привести к начислению IHT. Льгота за постепенное снижение может уменьшить сумму налога, если смерть наступает более чем через три года после дарения.

В настоящее время лица с иностранным домицилем не должны беспокоиться о потенциально освобожденных передачах в отношении иностранных активов, поскольку они обычно не подпадают под действие IHT. Однако с ожидаемыми изменениями теперь потенциально освобожденные передачи будут применяться к распоряжению всеми активами, независимо от их местонахождения.

Немедленно Облагаемые Передачи

Подарки организациям, отличным от физических лиц, таким как компании или трасты, рассматриваются как немедленно облагаемые передачи (Chargeable Lifetime Transfer) и могут привлекать немедленный IHT в размере 20%, с дополнительным налогом, подлежащим уплате, если даритель умирает в течение семи лет.

Стратегии Планирования

Чтобы осуществить надлежащее планирование этих сложностей, рассмотрите следующие стратегии:

  • Используйте Ежегодные Освобождения: Каждый человек имеет годовой дарственный лимит в размере £3,000, который освобожден от IHT. Неиспользованные освобождения могут быть перенесены на один год, позволяя потенциальное освобождение до £6,000.
  • Подарки по Особым Случаям: Подарки, сделанные в связи с браком, освобождены до определенных пределов (£5,000 для ребенка, £2,500 для внука, £1,000 для других).
  • Обычные Расходы из Дохода: Регулярные подарки, сделанные из избыточного дохода, которые не влияют на ваш уровень жизни, могут быть освобождены от IHT.
  • Супружеские Освобождения: Подарки между супругами обычно освобождены от IHT. Однако будьте осторожны с несоответствием домициля, так как освобождение ограничено, когда супруг-получатель не является домицилем в Великобритании.
  • Страхование Ответственности от Налога на Наследство: Рассмотрите возможность оформления страховки для покрытия потенциальных обязательств по IHT, возникающих из подарков, сделанных в течение семилетнего периода.

Принятие Мер

Учитывая возможные изменения и связанные с ними риски, рекомендуется пересмотреть ваше планирование наследства и рассмотреть возможность совершения любых запланированных подарков скорее раньше, чем позже. Действуя сейчас, вы можете обеспечить большую гибкость и снизить подверженность будущим налоговым обязательствам.

Заключение

Понимание налоговых последствий дарения крайне важно, особенно с ожидаемыми изменениями в режимах налогообложения на основе ремитирования и правилах домициля. Как налог на прирост капитала, так и налог на наследство могут иметь существенные последствия для дарителей. Путем активного планирования и обращения за профессиональной консультацией вы можете эффективно справиться с этими изменениями и принимать обоснованные решения, соответствующие вашим финансовым целям.

Эта статья предназначена для предоставления общего обзора налоговых последствий дарения в соответствии с текущим законодательством Великобритании и возможными предстоящими изменениями. Она не является налоговой или финансовой консультацией. Вам следует обратиться за профессиональной консультацией, учитывающей ваши конкретные обстоятельства, прежде чем принимать какие-либо решения.

С наилучшими пожеланиями.

Дмитрий Заполь